Cześć!
Przy 45% portfela w jednym sektorze ja nie traktowałbym sprzedaży części pozycji jako nerwowego ruchu, tylko jako zwykłe porządkowanie ryzyka. To już nie wygląda na pasywne inwestowanie, tylko na mocny zakład na banki. Nawet jeśli wynik jest dziś bardzo dobry, to przy takiej koncentracji jeden słabszy okres dla sektora potrafi mocno uderzyć w cały portfel.
Masz też rację, że po obniżkach stóp rynek może chłodniej patrzeć na banki. Same banki w raportach wskazywały już wcześniej, że niższe stopy mogą ograniczać dochody odsetkowe sektora, choć część tego efektu bywa łagodzona przez wzrost wolumenów i przychodów poza odsetkowych. Czyli to nie jest prosty scenariusz „banki teraz spadną”, ale też nie taki, w którym ryzyko koncentracji można zignorować.
Ja zrobiłbym to w transzach, a nie jednym cięciem. To zwykle lepsze psychicznie i praktycznie. Możesz na przykład zejść z banków do poziomu, który nadal akceptujesz, ale nie dominuje całego portfela. Nadwyżkę przerzuciłbym szerzej, np. w ETF-y na start albo po prostu w bardziej zróżnicowany układ, bo tu problemem nie jest jakość banków, tylko zbyt duża dywersyfikacja portfela… a raczej jej brak.
Jeśli pytasz, co zrobiłby „rozsądny inwestor”, to raczej nie czekałby, aż rynek sam rozwiąże problem koncentracji. Przy takim udziale sektora część zysków bym zrealizował, nawet jeśli kawałek dalszego wzrostu ucieknie. To nadal lepsze niż budzenie się z myślą, że masz portfel, który reaguje prawie jak indeks bankowy.
Pozdrawiamy.